钼/钼矿概念股
我们判断2016年钼供需格局有望发生积极变化。包括
1)主动减产叠加矿山退出,产量收缩可持续;
2)海外副产钼挤出低成本矿后增速放缓,国内供给集中度提升,龙头企业定价权增加;
3)下游钢铁开工复苏和应用拓展,需求触底。钼精矿价格有望加速向960元/吨度平均成本线回归,龙头钼精矿生产企业盈利有望改善。
产量收缩:
主动减产叠加矿山退出。低成本进口矿挤出小型矿山,供给过剩有望改善。2015年四季度中国九家钼精矿生产企业决议减产9%,2016年拟继续减产10%,累计减产超过20%,较2015年形成国内供给收缩约8%。小型矿山和高成本矿山退出,形成国内供给收缩约18%。铜价格企稳后海外伴生钼供给增速放缓,钼供给拐点已现。
格局生变:
国内供给集中度提升,短期重获享定价权。2015年实现扩产的钼精矿包括龙宇钼业、鹿鸣矿业、鑫源矿业三大龙头与部分铜钼伴生矿,而辽宁、内蒙、河南等小型矿山和高成本矿山加速退出,行业集中度显著提升。安泰科5月12日报道,九家钼精矿生产企业在2015年全国钼精矿产量减产9.18%的基础上,2016年继续减产10%。我们判断龙头企业推动的联合减产可以兑现,近期钼招标中有望重新取得定价权。
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- 序号 股票 最新价 涨跌幅 换手率 2周内涨停 一年内送转 人均持仓(流) 半年内高管增减持 实控人 市值
- 1金钼股份 601958 分时 日K10.01-1.96%44.00% 44.38万0次/0次 陕西有色金属控股集团有限责任公司322.98亿
- 2永杉锂业 603399 分时 日K8.32-4.15%160.00% 9.12万0次/0次 郑永刚42.88亿
- 3洛阳钼业 603993 分时 日K6.960.29%96.00% 54.35万0次/0次 于泳1503.31亿
- 4炼石航空 000697 分时 日K8.31-6.63%342.00%涨停2次 13.74万0次/0次 四川省政府国有资产监督管理委员会72.55亿
- 5铜陵有色 000630 分时 日K3.220.00%154.00% 11.88万0次/0次 安徽省人民政府国有资产监督管理委员会411.93亿
- 6白银有色 601212 分时 日K2.70-1.46%52.00% 14.74万0次/0次 199.93亿
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