大华股份 (002236): 回答：上半年，公司费用实现了有效管控，毛利率也提升了 5.33%，主要因为降低了低毛利的工程、硬盘类业务占比，提高了高质量的业务占比，同时供应链降本工作取得了较好的进展。此外，现金流方面，实现了上市以来第二次实现半年度现金流净额回正，现金流金额为2.63 亿。当前，国内的经济发展还存在一些不确定性，但公司对下半年业绩较上半年实现进一步增长仍有较大的信心，希望全年整体实现营收双位数增长，其中政府业务相对可期。在政府财政收紧的背景下，传统的公安、交警行业线相对更受影响，但对社会治理，大交通板块（例如水利、新能源等）影响较小。以萤光相机为例，在两会期间提出光污染治理需求后，公司系统性梳理商机，基于过去的技术积累，快速向市场投放产品，取得了热烈的市场反馈。再比如群体测温需求爆发初期，公司用一周的时间就开发出热成像测温产品，共计实现销售额 20 亿元左右，毛利率可达 70%左右水平。再比如根据近期日本核污染水排放事件，公司就推出了可进行核辐射成分检测的水质检测类产品，以满足市场需求。尽管政府端部分细分行业仍受到财政压力影响，存在着项目体量变小、部分项目延期的情况，但公司产品和解决方案的覆盖面非常广，在公民治理、能源安全等板块，仍然能找到增长机会。预计公司下半年高质量订单相比去年同期、今年上半年能够实现较大幅度增长，下半年逐季向好趋势相对确定。创业初期，公司一直在做调度通信，调度中心全国市场规模也只在一个亿元左右，到后期进入安防领域，以及现在进入到智慧物联行业，数智化作为一个千载难逢的机会。目前，仍有很多伙伴、投资者把大华定位在安防行业，但公司的能力边界、业务范围现在已经完全转型到以视觉为核心的智慧物联行业整体解决方案的提供商和运营服务商，行业空间彻底打开。数字化和智能化是政府高效治理、企业无人化数智化最核心要点，视频能力是智慧物联里最核心的感知角度和生产力工具。例如在工业领域，通过视觉加机械手臂，可完全实现无人化。再比如，视觉感知可在煤矿场景中结合挖掘机加以应用，实现调度室远程自动采集，助力煤矿井下无人化。港口场景中，依靠视觉感知、无线、5G 传输技术，融合龙门吊机械装备，实现无人化码头。作为业务开展的基本保障，公司能力储备丰厚，公司拥有 500 多个解决方案，覆盖了8000 多个应用场景、3 万多种产品。随着技术的进一步发展，还可通过大模型等技术实现产品品类和性能的进一步升级，实现更多的商业变现、创造价值。过去，大华就有 1000 多人的人工智能团队从事相关算法研究，并融入到解决方案中。同时，公司正在往新产品新业务转型，围绕可见光、不可见光、短波、长波、中波，包括雷达热成像、门禁显控、数通，智能充电桩等全系列展开，已经取得了明显的成效。无论是雷达产品线、热成像产品线、门禁产品线、显控产品线，未来仍有非常大的空间，为公司的持续增长打下了坚实的基础。

2023-08-26 00:00:00