沪电股份 (002463): 回答：企业通讯市场板业务占公司PCB营收70%左右。2022年下半年，终端积压的需求随着供应链短缺和资源限制等因素的陆续改善，其订单得以执行，促使客户开始缩减先前因恐慌而重复下单的库存，公司先前订单形成的存货，随着客户去库存，陆续提货，也逐步得到消化。受客户去库存、全球经济不确定性加剧了对市场需求水平的可持续性的担忧等因素影响，短期看企业通讯市场板新增订单预期将有所下滑，但中长期的需求趋势不会改变。如果经济环境不确定性提高，短期订单波动也可能会明显变大。从中长期看云计算、大数据、超高清视频、人工智能、5G行业应用等领域的发展仍将促使全球数字化转型，而疫情进一步放大了网络的重要性，加速了数字化转型的动作，推升数据中心朝高速数据传输标准发展，以强化数据中心基础设施的运算、网络、储存及安全管理的处理效能。这将加速400Gbps和更高速度的数据中心交换机的采用以及服务器产品的更新换代，相关的路由器、数据存储、AI加速计算服务器产品也有望高速成长。比如近期不断升温的AIGC，同样离不开对于数据和算力的需求，离不开高性能的硬件及网络设备基础设施的支持。调研机构Dell'Oro Group 2月发布最新的Ethernet Switch – Data Center 5-Year January 2023 Forecast Report，预测以太网交换机数据中心市场预计在2022年至2027年期间将以近两位数的年复合增长率增长，在未来五年内累计支出将超过1000亿美元，预测到2027年，400Gbps和更高速度将占数据中心交换机销售额的近70%，人工智能任务的激增将进一步加速其部署。新一代服务器平台用PCB公司已具备批量生产能力，较上一代平台产品相比，PCB在高速材料应用、加工密度以及设计层数等方面均有提升，产品批量生产规模取决于平台切换情况。

2023-02-13 00:00:00