网友提问 ：尊敬的董秘您好。贵司于2022年年报中提及：公司通过全资子公司天齐锂业香港持有的 SOM的 B类股进行融资。因 2019年上半年 SQM 的 B 类股股价持续走低，经过前期对多种融资方案的调研和商业层面的反复论证，公司选取了具有更高贷款金额的3年期领式期权融资方案，能够最大化满足公司对资金的需求。请问领式期权在该笔融资中是用于对冲股价下跌带来的股票质押平仓风险吗？谢谢
2024-03-14 10:18:46
天齐锂业 (002466): 回答：投资者您好，公司于2019年进行领式期权融资是基于当时公司所面临的实际情况能采取的最优融资方案，其目的是为了最大限度、以最低成本获得融资，并非为了对冲股价波动风险。公司选择领式期权融资方案的主要原因在于领式期权中买入的看跌期权具有下端保底的功能：1、当股价大幅下跌时，领式期权融资有冲抵贷款成本增加（保底）的可能，而质押融资无下端保护，则需要追加保证金，并可能会触发强制提前还款等风险。故从稳定公司现金流和风险管理的角度来看，领式期权融资符合公司的风险谨慎性原则，并降低了公司融资的财务风险。2、当股价大幅上涨时，领式期权融资可以规避领子以内因股价上涨所造成的成本增加，当股票价格上涨至领子上端及以上时，公司也可采取如提前归还贷款和调整领子结构等规避措施，从而规避贷款成本的增加，合理管理融资成本。
2024-03-18 15:31:03