乐普医疗 (300003): 回答：在冠脉植介入上乐普的布局很长线，药物球囊目前渗透率18%，未来预计可能会达到或超过 30%。药球单用也可以，和支架合用也可以，与支架并不是一一替代关系，药球渗透率提升能拉动整个冠脉植介入增长。药球放置前需要血管预处理，因此药球的增长会推动血管预处理产品的增长。从钙化病变看，中重度钙化的发病率接近 35%，过去钙化病变处理有切割球囊，现在声波球囊对于中重度钙化病变处理效果好且更安全。药球集采方面，公司价格比较好，切割价格未来会下来一些，但公司有新产品声波球囊开始销售，而且定价和原研产品相比较也有优势，终端价 1.7 万左右，因此切割价格下降也能保持整体增长趋势。公司也在做灌注药球等，后面新产品会比较多，集采方面影响不会太大。此外，心泰医疗现在发展得很好，可降解封堵器全球内都是独家产品，未来三年国内没有竞争对手，会保持高速增长。处置掉的业务包括互联网医疗等孵化数年但效果不好的小公司，预计全年能减亏 1 亿左右。

2024-04-20 00:00:00