大禹节水 (300021): 回答：投资者您好。随着公司业务规模的增长，流动资金需求逐渐增加，在经营性现金流呈现一定负数时需借助短期借款的形式来满足公司对于流动资金的不断需求，为匹配公司经营规模增长趋势，公司需要保有一定规模的货币资金余额，故公司在持有一定金额货币资金的同时借入一定规模短期借款具备合理性，符合公司所处行业和客户特征。主要体现在以下方面：1、政府客户特征决定公司年末货币资金余额往往较大。公司的主要客户为政府单位，其上半年制定项目计划，下半年验收成果的规律，及年底结算的资金使用特征，公司第四季度回款较为集中，致使各年末货币资金余额较大。2、公司所处行业的业务模式决定公司需要通过贷款持有较大金额货币资金保障经营需要。公司需要保有一定规模的货币资金余额，主要用于公司产品原材料采购、各类保证金支付、项目施工进度垫资、员工薪酬发放和按期支付借款本息等各类营运资金正常需求。3、从行业特征及其变化趋势来看，第一，公司全产业链布局在为公司带来尽可能获取单一项目所需业务机会的同时，对公司的营运资金规模和筹融资能力也提出了较高的要求。第二，公司从事农水项目建设业务，根据要求需要支付各类投标保证金、履约保证金、农民工保证金并承担项目建设进度垫资等。第三，近年来公司单体项目规模急剧增大，这在某种程度上为行业头部企业提供了更多业务机会，同时也对企业提出了更高的实力要求。第四，公司作为社会资本方，某些项目模式需要对项目进行资本金投入，同时公司的下属公司作为主要建设方需要进行建设期投入。4、公司目前的存款及贷款情况，是基于公司经营规模及变动趋势对于流动资金测算的需要。公司整体流动资金规模的测算是根据公司未来营运资金需求量确定的，从流动资金需求测算来看，公司未来三年新增流动资金需求远大于2022年现存货币资金存量金额。公司的授信金额远高于提取金额，可以支撑贷款规模，故公司在持有较大金额货币资金的同时借入较大规模短期借款具备合理性。综上，公司会根据资金结构及业务节奏来合理确定公司货币资金及贷款规模，感谢您的关注。

2023-08-28 19:55:42