东方电热 (300217): 回答：公司此前曾预计到 2025 年，全球预镀镍材料需求量应该在 60 万至 70万吨。今年以来部分中介机构如高工锂电、中信证券等也有过市场预测。公司最新了解的公开信息，到目前为止，已公开的大圆柱 46 系列电池规划接近 500GWh，对应的 2025 年预镀镍材料需求大约接近 50 万吨。除此之外，我们预估消费电池预镀镍材料需求预计在 10 万吨；增速很快的电动工具市场，包括电动两轮车、三轮车、电动工具、园林工具等，预计需求在 5 万吨。合计大概在 65 万吨，与公司此前的预估基本一致。供应端来看，国外能够供应预镀镍材料的企业主要有四家，分别为日本的新日铁、东洋钢板、韩国 TCC 和欧州 TATA；其他还有少量规模较小的企业。国内主要就是公司 2 万吨的生产线。以上产能合在一起也不到 30万吨，跟 2025 年全球需求相比，至少有 30 万吨缺口。到目前为止，我们了解的信息是国外几大厂商短期内无明确的扩产规划。按照项目建设所需时间节点推算，就算现在国外大厂开始筹备规划，到 2025 年能量产的可能性也不大。所以总体需求缺口还是比较明显的。无论是近期的上海车展以及深圳的电池展，国内多家知名企业都展示了 46 系列大圆柱电池的产品，公开了相关的业务布局，部分企业的进度超出了我们的预期，也进一步增强了公司的信心。

2023-05-17 00:00:00