聚灿光电 (300708): 回答：答：整体来说，LED 芯片端的格局逐渐从分散到集中，从无序竞争走向有序竞争，最终会走向垄断的局势。目前国内规模成体系的屈指可数，优胜劣汰，资源逐渐集中，技术逐渐成熟，应用也基本全面覆盖。2022 年是行业有所整合变革的一年，这种变化归根结底是从需求端反馈传导，然后上游做出的整合和变革。通胀、战争、公共卫生事件，都导致了终端需求的压抑。作为产业链上游企业，机器设备停产的压力和成本更甚于中下游，所以公司始终保持满产满销，深耕主业，真正做到成为 LED 产业链上蓝绿光芯片这段强有力的一个环节。关于未来发展，整体向好，主要有以下两点原因：（1）压抑的需求得到阶段性的释放甚至反弹。结合公司营收来看，23Q2 不仅环比 23Q1 有所上涨，继 23Q1 后再创历史新高，这种态势目前来看是可持续的。一方面，国内现在管控措施放开，家庭装修、商业活动、文化旅游和运动赛事等需求恢复；另一方面，公司研发技术不断突破，结合产量增长，产品价格也在逐步恢复；（2）整个产业处于上行周期。LED 产品最开始是传统白炽灯、节能灯的换代，到现在广泛应用，乃至未来的不断升级，行业的技术不断积累、沉淀、拓展，产品开拓的方向是辐射状、多元化的。从产业的各家公司来看，大家也都发力 Mini/Micro LED 产品的扩产，说明未来 Mini/Micro LED 的应用是能够不断拓展和下沉的。综合来说，整个产业依然处于上行的周期，发展前景广阔。

2023-07-19 00:00:00