果麦文化 (301052): 回答：感谢您的提问！通常大厂在现金流管理上能用的手段就是利用浮游资金，通俗说就是打时间差，更快地收款，更慢地付款。但果麦在现金流管理上最大的哲学叫“不管”，用果麦的话讲，叫“如其本来”。公司的管理层每天都要看资金日报，但没有人通知财务部晚点付款，包括昨天的高管会，我们有一笔应付款项因为交易对手的原因或者叫做因为疫情支付不出去，路总还说，每一笔到期应付却未付的款项都值得全体果麦人寝食难安并竭尽所能支付出去。所以这个问题，我更多地从公司的业务特点来解释。公司对现金流和利润表的关系跟大家认知的一样，两者应该上下相等。图书行业即使是代销，也是销售到终端客户手上了，公司才确认收入，不存在铺货扩大收入后公司收不回款项的问题，我们叫做实销实结。另外一头，对供应商、作者的付款，公司在业界是出了名的诚信和及时支付。所以一头是销售，21 年更好的销售业绩，带来更多的回款；另一头支付及时诚信的支付，得到了供应商在业务上的支持，尤其疫情期间，供应商也要养家糊口，我们及时付款了，其实得到了更大的支持。整个业务就良性滚动起来，推动了包括现金流在内的整个增速。另外从 2018-2020 年果麦在版权方面有比较大的采购，因此 2018-2020 年的现金流会略低于净利润，而随着采购的版权图书上市后销售势头不错，很好地消化这些预付，就会出现 21 年现金流高于净利润的情况。谢谢！

2022-04-07 00:00:00