万业企业 (600641): 回答：A：首先，从需求端看尽管消费性电子较之前疲弱，但服务器、高性能运算、车用与工控等领域结构性增长需求不减，成为支持中长期晶圆代工市场成长的关键动能。根据集邦咨询预计 2021 年-2024 年全球晶圆代工产能年均复合增长率为 11%，国际半导体产业协会表示，直至 2024 年全球仍将面临芯片短缺的问题。其次，我们也相信现在是国内半导体设备行业的黄金时期。半导体设备公司成功需要四大要素：契机、人才、资金、时间。目前国内环境均具备这些条件。①从契机来看，供应链安全的考量给了国内制造厂商强烈动力来使用国产设备。目前凯世通多个型号的离子注入机设备验证验收，铸造了自身的技术壁垒，跻身成为国内主流客户的战略合作伙伴。②从人才来看，国内既有科研院所、头部企业等培养出来内地人才，也有众多海外设备大厂从业背景的海归人才积极创业。凯世通的核心技术团队具备丰富的离子注入机设计、制造和管理经验，参与完成多款离子注入机研发和产业化。今年凯世通还引进多名在芯片制造厂工作多年的资深离子注入机专家与研发团队，进一步提升客户响应速度和服务品质。同时我们与知名半导体产业专家合作创办的嘉芯半导体，吸纳了来自全球众多的资深工程师与人才团队，未来将形成每年 2450 台新设备的研发制造基地。③从资金来看，万业企业自身的现金流较为充沛，我们将持续通过外延式并购，积极寻找优质项目的机会。④从时间来看，国内部分半导体设备厂商切入前道领域时间较短，未来有望加速放量。结合近几年半导体行业高景气带动下游积极扩产，对于整体国产设备公司大环境而言，市场空间和成长弹性都十分充足。

2022-09-30 00:00:00