奇安信 (688561): 回答：从目前来看，这个问题分供给侧和需求侧两个角度。首先我们看一下需求侧，整个行业当中会保持着跟过去1-2年非常重要的相似特征，即结构性调整，所以龙头的企业在市场资源布局的时候，一定要重点布局数字化转型且有相对充分预算的行业。所以从景气度来看，我们对三个市场是非常关注的：第一，企业级市场。企业级市场包括央企，也包括民企。我们把13个关基行业作为重点，加上一部分全国乃至全球排名靠前的民营企业，他们要解决自己的效率问题，包括对外竞争问题，核心问题就是数字化转型。所以这个过程当中数字化转型是他们的主旋律，安全无论是合规的要求还是事件的驱动，还是包括客户自身由于想做数据应用所带来的风险，必然会投资安全。这与我们几年前的判断非常一致，这也是为什么我们要成立军团组织来覆盖这类客户的很重要的原因。第二，我们认为比较重要的市场来自于国内的像国家特种领域的市场，我们看到这方面的投资在不断加强。从最初的最高层国家级，不断向省一级、地市一级扩张，这个过程中我们要形成“纵向到底、横向到边”的态势，很多相关部门都在这个过程当中参与构建国家的网络安全防御体系，这方面的景气度非常高。第三，海外市场。海外市场我们已经耕耘了几年，尤其像“一带一路”这些国家，特别在一些涉及到国与国之间网络空间安全利益重新划分的时候，重点在于如何构建国家级的防御能力，这个市场大单不断，涉及到的安全投资预算在不断增加。第四，其实在有些部委市场里面，尤其涉及到一些地方的时候，还是会有很多网安投资的机会，比如应急管理，以及涉及到民生相关的部委和机构，还有党政机构中有一些是优先投资的，我们把这些市场作为重点。从整个网络安全需求侧来看，景气度肯定要远远好于去年，是显著恢复的。而从供给侧来看，行业竞争格局方面一定会出现寡头，一定会有兜底的厂商，像奇安信这样的厂商出现。从CR4和CR8等市场集中度指标方面来看，已经出现这样的形态，且趋势越来越明显，行业呈现两极化。美国其实也这样，头部综合性网络安全厂商集中度逐年提升。但是在有些领域当中，拥有特定的服务跟优势的小型企业，或者在一些行业当中有深刻理解的，可以通过嫁接综合性头部网络安全厂商的市场渠道能力获得快速发展，与综合性头部网络安全企业实现共赢。未来的行业寡头可能也就四五家，其他的小厂商，在每个领域当中如果能先做到全国第一，再做到全球第一，其实从供给侧还是有很多机会发展的。

2023-08-31 00:00:00