汉得信息 (300170): 回答：答：公司 2024 年一季度毛利率相对较低，主要受到春节假期和公司管理变革关键期的影响。进入第二季度，上述因素消除，毛利率显著改善，反映出公司业务的常态。毛利率提升主要得益于以下几方面：1、自 2019 年公司进行大规模转型以来，自主产品经历了快速的调整期，2021 年达到谷底，2024 年已逐步回归至预期状态。2、公司去年年底实施的管理改革措施，虽然存在风险，但已迅速纠正去年的问题，优化了长期机制，提高了利润控制和现金回笼效率。3、新业务如 PaaS 平台虽业务量不大，但边际效益高，对利润贡献显著。公司不同业务毛利率有所不同。在 ERP 业务中，希望维持稳定，不低于 30%，市场变化可能导致毛利率承压。在 ITO 业务中，当前市场环境不佳，希望逐步调优至 18%-20%的毛利率水平。最后自主软件方面，期望达到 40%-45%的毛利率，未来可能通过平台和 AI 进一步提升，公司对毛利率的持续提升持乐观态度。如果市场环境改善，公司预计步伐将加快，即使市场保持现状，公司也有信心逐步实现目标。4、对于海外市场，一方面中企出海业务，并非所有海外业务均具有高毛利率，某些项目可能会拉低整体毛利率。另一方面由于地区差异如在日本、欧洲等地接单的毛利率可能略低于其他地区，影响整体水平。同时公司在扩大海外业务规模的过程中，进行了一些新的尝试，例如在印尼建立交付中心，这些在初期可能会带来一些损耗，在运营初期，新交付中心的运营并非立即达到饱和状态，初期可能存在利用率不高的问题，毛利率方面，初期运营中的低效率和损耗会在一定程度上拉低毛利率。尽管短期内海外业务的毛利率可能受到上述因素的影响而略有下降，公司将持续优化海外业务结构，提高交付效率，并寻求提升毛利率的策略。随着海外业务的逐步成熟，毛利率将得到进一步提升，以确保业务的可持续增长。

2024-08-28 00:00:00