国金证券 (600109): 回答：国金证券前三季度投行业务手续费净收入13.79亿元，股权业务及债券业务均取得了稳定的发展。我们要客观看待前三季度排名。投行项目大小不同，一个大项目的收入可能会影响某一时间点的排名，所以仅分析前三季度的数据，可能存在偶然性。客观来说，可以从三年的表现来分析国金自身的业务发展。 2019年、2020年及2021年，国金投行业务收入分别是8.77亿元，16.57亿元、17.84亿元，全市场占比分别为1.83%、2.47%、2.55%。国金投行2020年以来投行业务突飞猛进，并在2021年、2022年保持稳定。其中2020年的增长主要在于股票保荐承销业务的收入增长，同时近几年债券业务也提供了稳定的业绩支撑。我们分析投行业绩的优异表现，源于以下四点： （1）具有前瞻性的科学的战略策略，是投行业务发展的前提保证。 国金证券投资银行业务致力于为企业提供优质的股权融资、并购重组、债券融资等全方位、全产业链的一体化服务，近年来公司坚持股债并举的发展策略，在IPO、再融资及债券业务上不断巩固行业地位，积极推进区域化聚焦和行业专业深入发展；公司坚定落实“以投行为牵引，以研究为驱动”的协同发展模式，各项资源向投行倾斜，为投行的发展指明了战略方向。 （2）顺应注册制及时完成管理转型，聚焦投行质量能力建设。 注册制改革强调严把资本市场的入口端，压实券商看门人责任已经成为市场共识，要看到注册制改革将重塑投行业务生态，谁能够率先完成管理转型，谁就能取得注册制的先机。近三年来我们一是坚持理念先行，强化投行聚焦质量的内生动力；二是不断提升专业水平，完善投行聚焦质量的能力建设，以提升执业质量为导向，大力推进投行业务的模式转型；同时持续强调合规能力建设，不断夯实三道防线能力建设，从而为执业质量的提升提供了充分的保障。 （3）始终坚持客户至上的核心价值观 客户至上的理念体现在日常项目的方方面面： 一是我们总是站在企业的角度，在合规合法运营的基础上，全心全意地以最快的速度、坚持企业付出较小的成本去解决企业上市中遇到的问题。 二是反应迅速。一旦IPO项目出现问题，会很快直达公司中高层，公司迅速开会讨论解决方案，调动公司整体资源为客户解决问题。 三是专业的能力和敬业的态度。这确实是我们多年来的苦修，最终能够适应市场的要求。 四是我们的质控部门不仅是做好质量把关，更是要融合到项目里，为项目组提供技术支持和服务。质控部门不是为了挑毛病而挑毛病，而是要能解决问题，项目不能带着问题往前走。 （4）视人才为公司最重要的资本，持续夯实人才储备 人才永远是证券公司最具创造性、最活跃的生产要素，“视人才为公司最重要的资本”的价值观多年来在公司得到了有效的贯彻执行。我们长期以来坚持尊重人才，坚持发掘团队的长期价值，不以短期业绩作为考核团队的唯一标准，坚持团队激励与企业文化宣导相结合，培养团队的归属感和荣誉感（这也是我们能留住优质人才的重要原因），2019年、2020年及2021年末，投行具有从业资格的人数分别为518人、591人、675人，人员稳定增长，投行主体团队主要以在国金工作多年的团队为主，这些人才和团队的厚积薄发是国金投行业绩发展的根本依靠。

2022-11-30 11:45:00