中原证券 (601375): 回答：公司回复：在今年以来A股二级市场持续调整的大背景下，再融资政策收紧，适当限制破发、破净、经营业绩亏损等企业的再融资，关注募资使用情况，一方面，将倒逼企业和投行在首发募资时合理定价，切实保护投资者利益；另一方面，将敦促上市公司切实提高经营业绩，约束盲目融资扩张。近几个月陆续有上市公司撤回或终止定增，据不完全统计，年初以来截至8月底，沪深两市共34个再融资项目叫停，远超去年全年的15个。再融资政策收紧对公司融资和部分业务发展将产生一定影响，但影响有限。在公司在融资方面，中原证券作为A+H两地上市券商，可以通过股权融资和债权融资满足经营发展所需资金。在再融资收紧的情况下，公司更多通过发行公司债、次级债等融资方式补充长期资金，通过回购、拆借、转融资及发行收益凭证等方式融入短期资金，保证各项业务资金需求，促进各项业务正常开展。公司投资银行业务方面，根据过往经验，再融资政策的收紧可能会对券商的投行业务产生一定的影响。2022年，超八成的券商投行收入都有不同程度的下跌。Wind数据显示，今年上半年，通过IPO、增发、再融资等方式累计融资6637亿元，去年同期则融资7377.6亿元，同比下降10%。总之，A股市场股权再融资融资总额下滑导致券商股权主承销金额减少，对券商投行业绩的造成一定程度的影响。一级市场股权投资业务方面，短期内再融资收紧政策对投资业务影响不大。公司采取“审慎投资”、“分散投资”的策略，对单笔项目投资金额进行控制，短期内资金需求不大。

2023-09-08 00:00:00