中原证券 (601375): 回答：公司回复：公司的主要业务为证券经纪业务、自营投资业务、投行业务、私募基金管理业务、另类投资业务、期货业务和区域性股权市场业务等。一、证券经纪业务方面：公司经纪业务的竞争力主要体现在以下方面：1、区域资源和网点优势。深耕河南，地处中部人口大省，在政企关系、网点布局、银行等线下渠道合作和零售客户开发上具备较强优势。截至2023年6月底，财富管理业务共在省内及全国重点城市设立分支机构108家（包括29家分公司和79家营业部），77%的分支机构（包括17家分公司和71家营业部）集中在河南。2、稳固的零售客户基础和优秀的人才队伍。财富管理条线多年深耕省内外核心区域，逐步建成了一支由800余名服务团队，形成了总分协同的“1+N”服务模式，服务客户超300万户，托管资产近2000亿元，是公司重要基础业务和主要收入来源。3、特色品牌优势。作为14家A+H两地上市公司之一，条线持续以提升客户价值为中心，以投顾+投教作为抓手，高效对接客户差异化需求；同时创建了多个服务品牌，例如“财富中原”服务品牌，“赢在中原”实盘大赛，“逐鹿中原杯”私募大赛等。未来，公司证券经纪业务坚持“固本强基、稳中求进”的工作总基调，紧扣“稳份额、增利润”的核心目标，重塑总部、分公司、营业部功能定位，以总部级投顾体系建设为抓手深化财富管理转型，加强营销体系建设和线下渠道功能，促进金融科技和证券经纪业务深度融合，构建内部高效的业务协同机制，加强人才培养及市场化考核机制建设，激发经营活力，提高人均产效，夯实筑牢公司利润的“压舱石”。自营业务方面：公司自营业务的竞争力主要体现在以下方面：1、优秀的自营投资团队。自营团队具备专业的投资知识和技能，能够较好地把握市场机会；团队具有较强的分析与研判能力，能够进行深入的市场研究和投资分析，特别是上半年，公司固定收益投资团队抓住债券市场的波动，通过交易策略制定和仓位的调整，既避免上行期的投资损失，又在振荡期和下行期抓住投资机会取得和扩大投资收益。2、具有较强的风险控制能力。公司在业务部门、分公司以及公司三个层次建立了多维度的风险管理机制，对市场风险、信用风险、流动性风险等进行全面的评估和控制，以确保自营业务的安全性和稳定性。3、具有较强流动管理能力。完善的资金管理体系和优秀的资金管理团队，保障了业务安全性的前提下，实现最大化的收益。4、公司对信息技术升级的重视。公司重视对自营业务上的持续信息，使得投资团队快速获取市场信息和交易数据，提高投资业务效率，加强了自营业务内部交易管理，提升了风险管理水平。未来，自营业务条线将根据公司战略规划，重点做好固定收益与权益类投资业务。秉承“灵活配置、稳健操作”的原则，在保障资金安全前提下，力争取得较好投资回报。一是权益投资将向中性投资策略转型，积极发展衍生品业务、量化交易、机构资本中介业务以及方向型投资业务，增加收入的稳定性和多样性；二是固定收益投资业务将从做精做细利率投资业务、适度挖掘信用溢价、积极开展债券销售业务、做好固收+业务等，多方面共同发力，平衡好资产配置，拓展业务广度和深度，提升盈利能力；三是持续加强合规风控能力建设，通过完善业务系统建设，大力推进业务和科技的融合，通过建设多层次合规风控体系，为业务快速健康发展保驾护航。投行业务条线：全面注册制实施背景下，投行业务正加速由传统承揽为核心能力的“小团队”模式，向以满足企业估值定价、发行承销、保荐跟投、战略配售、交易做市等多元投融资需求，提供全生命周期融资服务的“集团军”模式转型，投行资本化趋势也日益明显。目前，公司投行仍处于偏传统的业务模式，下一阶段要围绕打造特色投行进行积极布局。业务定位方面，结合公司作为中小投行的客户储备实际，探索以深交所、创业板和北交所上市保荐项目为重点，集中资源进行拓展，长期坚持、久久为功。业务布局方面，加大投行业务资源在省内的布局，不断完善已有的目标市场责任制，提升服务省内企业上市五年倍增行动计划的能力和效果；持续加强投行团队建设，保持提升市场竞争力，深耕优势区域、拓展目标客户，同时加大对省外市场的拓展力度，形成省内外相互促进的发展格局。私募股权投资方面：公司通过子公司中鼎开源及其子公司开展私募基金管理业务。中鼎开源根植河南、面向全国，以“投资、投行、投贷”三位一体的金融服务模式支持实体经济发展。与河南省财政厅、科技厅合作设立了河南省首支财政涉企资金基金化改革基金--中原科创风险投资基金，规模5亿元；与郑州、洛阳、鹤壁、濮阳、安阳、商丘、驻马店等地方政府平台合作，设立产业投资基金等10余支；与多家上市公司谋划合作设立并购基金、定增基金；目前管理基金总规模56.995亿元。中鼎开源及旗下开元私募累计投资企业超过200家，所投企业建龙微纳、西安炬光、瑞丰新材、惠丰钻石等多家企业实现了上市，其中建龙微纳系中部六省首家科创板上市企业。《河南省推进企业上市五年倍增行动实施方案》明确指出“发挥中原证券本土券商主体作用，推行投行、投资、投贷联动'三位一体’金融服务模式”。中鼎开源紧紧围绕我省“十大战略”，背靠中原证券，以“三位一体”金融服务为重要抓手，支持更多科技创新企业走专精特新高质量发展之路，助推更多企业登陆资本市场。未来，中鼎开源将抓住全面注册制改革和河南省政府“企业上市五年倍增行动”的政策机遇，进一步明晰定位，统筹内部一体化运营管理，聚焦主责主业和相对优势领域，提高运行效率，深耕细作，围绕母公司“三位一体”金融服务模式，着力推动鼎豫向北基金、卫辉基金的高质量投资运作，深化与知名投资机构合作，聚焦先进制造、数字经济、生物医药、新能源新材料、现代农业等重点领域，逐步形成“投资—增值退出—再投资”的良性循环，推动实现高质量发展。另类投资业务方面：公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。中州蓝海依托于母公司中原证券的品牌优势和资本实力，内部通过与公司投资银行、财富管理等条线的协同，发挥“三位一体”金融服务模式优势，外部通过与国内专业机构、银行的紧密合作，拓宽优质项目获取渠道，全面服务、赋能被投企业。2023年上半年，中州蓝海新增直接投资股权项目2单，规模人民币1,400万元，新增金融产品投资2单，规模人民币2,000万元。各类退出投资项目6个，回收投资额人民币3,500.95万元。至2023年6月底，中州蓝海在投项目51单，规模总计人民币28.78亿元。未来发展方向：中州蓝海将加强与公司研究所、投资银行等条线的协同，探索中小微企业全生命周期服务模式，深入调研、系统梳理中小微企业全业务链，服务企业成长，久久为功，不断提升影响力和差异化竞争力，支持实体经济发展，提升投资收益率，为公司高质量发展做出积极贡献。期货业务方面：公司通过中原期货开展期货业务。中原期货注册资本3.3亿元、净资产4.37亿元、净资本2.38亿元，行业排名分别为97、104、110位。旗下拥有10家分支机构，经纪业务客户权益25亿元左右，行业排名92位。资产管理期货CTA产品运行良好，年化收益13%以上。风险管理子公司重点开展优势品种基差贸易、仓单服务和做市业务，目前运行做市品种7个。中原期货基本形成了以经纪业务为基础，资产管理业务、风险管理业务为两翼的业务架构。在尿素、纯碱、花生、硅铁、硅锰5个品种产业链上已形成相对市场服务优势。

2023-09-14 00:00:00