浙商银行 (601916): 回答：A:副行长景峰：这个问题大家最近特别关心，从数据来看，第二季度商业银行净利差1.74%，和我们以前一直想的以2开头的已经越走越远，我们行上半年净息差2.14%，净利差1.95%，如果按照排位来看这两个指标处在前三水平，但是趋势是一样的，两个指标同比下降14个BP和13个BP，比同业平均水平下降速度还是较慢的。但是环比来看我们Q2净利差相比第一季度有所回升。刚才您说到从资产负债两端，从资产端来看，利率下行的趋势短期内是不可改变的，同时同业竞争都在不断加剧，上半年的贴现、转贴现利率就可以看到。但是从自身角度来看，我们的贷款整体收益率与可比同业相比，处在高于平均水平，但是降也是顺着趋势在下降。影响贷款定价是两个原因：一个是LPR，经过周期以后会重定价；二是资产荒的背景下客户端的议价能力不断提升。我们没有办法扭转这个趋势，但是我们会尽量延缓，主要从几个方面下一步着力发力：第一，持续加强经济周期弱敏感的信贷资产的配置策略。去年我们提出这个策略，今年以来我们一直按照这个策略去这么做，年初定了“321”，“3”就是2,000亿的增量信贷主要投零售、普惠、对公的供应链，上半年我们也是这么做的，这三个方面占了贷款增量的65%，持续优化资产的增量结构，把资源优先向零售普惠、供应链小额分散业务去倾斜，去平滑经济周期波动，对利差、息差的影响。第二，不管怎么说，和有限的2,000亿的增量相比，巨大存量在哪里，我们把所有资产按照红、黄、绿赋了三色码，每一个类别红码、黄码客户都有相应的方案，通过持续地压降低效、无效的资产腾挪最稀缺的资源，并且建立了跟踪机制，努力盘活存量资产端的收益，力争向一些中高收益、中低风险加大配置，提升整个资产综合收益。上半年我们自己总结分析，我们之所以能够营收正增长、利息收入正增长，反而是负债端真正发力的结果，因为资产端的收益趋势改变不了，只能顺应，但是对于负债端现在我们比同业均值略高，上半年存款付息率2.24%，去年已经压了18个BP，今年上半年继续努力进一步同比压降了4个BP，环比去年下半年压了5个BP，这是全量压5个BP，其实是很难得，同期上市股份制同业大家付息率上升10个BP，这一正一负就显示出了我们在这方面的努力。同时，我们非常清醒认识到，上半年我们就增加了7个多亿的利息增收，人民币口径的存款利率我们压了12个BP。如果我们不压人民币存款付息率，不可能上半年利息净收入保持正增长。业务角度来看，对公上半年同比压了2个BP，定期2.59%，同比压了9个BP，环比去年下半年压了10个BP，零售同比压降了19个BP。今年讲321的“1”就是坚定不移的压降付息率，而上半年我们也是这么做的，主要做了以下几点：第一，大力实施客户基础攻坚工程，四大攻坚之首就是客群攻坚，通过在场景化的服务模式提高结算归卡，通过做大客群做大结算存款，吸收更多低息存款。今年上半年活期存款占比提升超过4个百分点。第二，持续推进各类资格的落地，我们非常重视各类资格的审理，一个资格的落地对于我们来讲可能就是一片新天地的开展，我们聚焦重点资格和重点专户和重要场景，上半年也有很多突破。第三，强化五个版块的协同发展，通过撮合、债券承销、网络金融、托管等各个场景的联动以及全力推动场景揽存，通过做大存款流量沉淀更多的低成本的负债。第四，持续做好个人存款的营销组织，零售一直是我们的短板，但是我们也在一直持续努力，上半年储蓄存款占比提升0.6个百分点，付息率进一步压降了19个BP，实现存款量价平衡发展。展望下一个阶段，大方向降低实体融资成本的政策肯定还是进一步延续，同时考虑到LPR还有下调空间，以及资产收益后续在很长一段时间可能还是会保持下行趋势，我们会进一步总结上半年的经验，把稳息差的聚焦点、发力点还是放在负债端，特别是存款付息率的压降，努力用最短的时间把存款付息率水平尽快压到股份制的平均水平，从而保证净利差、净息差保持在合理区间。您刚才提到按揭，新的政策终于出来了，我只能说我们行的情况。我们行按揭贷款1,200多亿，在整个贷款占比不到8%，我们梳理了一下存款当中90%是一套房，40%是符合这次可以进一步下调利率的，我们也做了自己的测算，因为占比不高，包括很多都是最近这三四年才做的。从这一点角度来讲，对于净息差的影响放大到明年全年应该也是只有2个BP不到。无论是占比还是定价水平和别人还不太一样，所以只能分享我们的经验。但是我个人的观点还是要看到他们好的一面，至少有三点：第一，通过存量利率的下调坚持市场化、法制化的原则，对于老百姓存量生命周期当中的按揭利息会看得见、摸得着、算得出来的可以减少。同时，对于降首付以后，利率水平处在比较低的水平，相信可以激发出新的购房需求出来，再叠加认房不认贷的政策，会释放出来一些新的按揭需求。第二，有规矩大家就知道怎样按照规矩和方向一致行动，从商业银行角度来讲，最害怕的是只出了方向没有新的操作细则。如果一直跟踪银行大家都有印象，2008年、2009年市场有一个产品叫做转按揭，在打价格战，但是现在有了明确的规矩有利于大家理性对待这件事情，也不会激发出同业之间恶性存量竞争。第三，整体利率水平降下来了，如果说能够把整个房地产去化和销售带上去，可能联动带来无论是个人按揭、房地产链条上的各类行业，这些都是利好的释放。尽管从银行角度来说息差肯定会收窄，只是幅度不同，但是一个硬币看了一面还要看看B面。

2023-09-01 00:00:00