网友提问 :【提问 7】长江证券马祥云:我们感觉到今年银行业息差下行压力是更明显的,刚才管理层介绍了中信银行的表现相对比较稳定,我们想从具体结构上,比如不同类型贷款或存款等方面请教一下,哪些因素可能使今年表现比较稳定,哪些因素可能形成新的拖累?另外管理层如何看待未来息差走势?
2023-08-26 00:00:00
中信银行 (601998): 回答:王康副行长:刚才方行长已经介绍了一些我行息差的情况,我想补充几点:第一,上半年稳息差确实是有很大的压力,这个压力从我们年初路演的时候就在跟分析师介绍,同时我们又有信心来稳息差,稳住下行趋势,当然这个稳是相对于市场,相对于同业的。中信银行上半年净息差是 1.99%,同比下行 10 个基点,比去年全年下降 6 个基点,实现了跑赢大市的目标,还是取得了成效的。第二,从原因来看,息差下行是整个银行业今年面临的普遍情况。贷款方面,从去年底开始,政策性利率 MLF、LPR 连续下调,同时信贷需求不旺,因此银行贷款的竞争一度比存款更加惨烈,同业普遍降低贷款定价进行信贷投放。存款方面,存款成本相对比较刚性,尤其是1-5 月存款成本易上难下,因此上半年同业存款成本普遍偏高。中信银行一方面响应中央、国务院号召,让利实体经济,纾困涉疫企业,另一方面对于好的客户确实贷款定价是下降的。同时,我们始终坚持“量价平衡”原则,2020 年和 2021 年我们的息差表现跑输了大市,今年我们是下了很大决心,也采取了很大力度,特别是在负债端牢牢地守住存款成本。具体而言,上半年贷款定价 4.88%,同比下降 17 个基点,其中对公贷款下降 14 个基点,个人贷款下降 11 个基点,票据贴现同比降 46个基点,下行趋势与市场、同业基本保持一致。存款成本方面我们守住了底线,上半年存款成本 2.04%,同比提高 5 个基点,与去年全年比提高 4 个基点,成本控制要好于同业,也是这个原因使得我们上半年息差表现还是不错的。第三,下半年息差压力还是非常大。从环比来看,我们去年下半年息差是 2.01%,今年上半年是 1.99%,半年环比降了 2 个基点,但一季度是 2.02%,从季度环比来看我们的压力还是比较大。而且最近又降息了,政策导向是比较明显的,相信贷款定价未来还会下降。下半年,管理层仍然把稳息差作为经营第一主题,特别是要严控存款成本,我们要实现高质量发展,存款成本就是我们的生命线。在管理方面,一是对高成本资金,比如大额存单、结构性存款等都采取限额管理,严格审批;二是对分行实施“一行一策”管理,每个分行都有一个存款成本目标,通过加强考核,对于超目标的要扣存款规模、扣营收、扣考核得分,这个力度是非常大的。在经营方面,大力发展交易银行,深耕中小客群建设,来获取相对低成本的存款,特别是结算性存款。虽然压力很大,但我们还是有信心跑赢市场,这是我们的一个目标。最后强调一下,息差确实很重要,但我们的管理不是唯息差、唯定价的。存款方面要坚持“量、价”平衡,贷款方面坚持“量、价、质”平衡,也就是风险收益的平衡。另外,从整个资产结构布局看,我行还有近 2.4 万亿元金融投资,我们也会把握市场机遇,适度增加投资。金融投资可能会摊薄净息差,但对营收有贡献,可以提高利润和 ROE 水平。因此,我们会统筹平衡资产负债结构,在稳息差同时,更要实现营收增长和利润增长,实现更好的业绩表现。方合英行长:我做些补充。刚才王康行长讲了,要稳息差,最关键、最根本的是要进一步扩大客群,特别是中小客群,进一步做大交易银行。我们现在交易银行业务有优势,要乘势而上,同时还要持续做严定价管理。此外,关于做好存款成本管控,我行还有两个机会:一是我们的同业存款量不小,同业存款成本相对来说偏高,这就是我们找到的痛点,我们要找准方向和方法,有效降低同业负债成本,这将有助于未来息差稳定,甚至提升。二是我们的高成本存款中,下半年和明年到期的占比较多,特别是明年有 900 多亿元价格 5%以上的协定存款到期,包括今年三年期定期存款到期重定价,都会使存款成本有所下降。这两大机会是中信银行跟同业相比,比较独特的地方,也是能够对稳息差形成有效支撑的机会。
2023-08-26 00:00:00