健之佳 (605266): 回答：（1）项目的整合情况该项目系公司“自建+收购”在2022年1000余家门店拓展计划的重要组成部分，成为公司新的冀辽分部，为后续京津冀环渤海湾地区业务发展奠定了基础，正深度整合、融入健之佳体系。对该项目2023年的整合目标，是业务、业绩平稳，完成全面整合、融入。整体上实行“管理上全面融合，经营上相对独立”的整合策略。公司于2022年8月完成唐人医药的交割，9月起并入公司，开始项目整合：a.团队去年9月初完成整个唐人医药项目的管理人员任命，公司派出总经理、财务总监、商品采购、信息技术、电商和全渠道运营等核心人员，信赖并培养、授权原全体管理团队，逐步推进唐人原团队理解、融入健之佳企业文化、管理模式、营运标准、薪酬体系；原有管理团队中2位创始人，持续协助公司管理、平稳过渡、人员培养及地政关系维护至2023年底。b.业务商采协同，公司投入优势采购资源、OEM产品资源，为冀辽分部提升商品力，冀辽营运团队较好地发挥了商品优势，提前实现综合毛利率提升目标。O2O、佳E购及B2C全渠道运营赋能冀辽分部，取得实质进展。2022年11月预算会，冀辽分部同仁对2023年经营目标充分达成共识，纳入公司全面预算管控范围，2023年1-8月持续推进管理整合、业务提升、品牌融合的进展良好。c. 管控体系、信息系统融合2023年末前，将对标重庆分部，以公司统一的管控体系、信息系统完成对辽宁分部的融合；辽宁健之佳连锁药房有限公司正吸收合并、重组丹东康达、葫芦岛大药房、本溪唐人、锦州唐人、营口大药房五家公司，拟在辽宁地区改用健之佳品牌和管理体系，批发、零售业务分由两家公司垂直管理。为唐秦后续双品牌融合、系统切换、管控制度对接梳理等工作奠定基础，稳妥规划唐秦管控体系、信息系统融合方案。（2）对公司业绩的影响若按唐人医药2023年业绩承诺目标达成测算，其营业收入预计约占公司合并总营业收入的16-17%；剔除并购贷款融资费用、20%股权转让未付款对应的未确认融资费用对财务费用的影响、评估增值的会计处理等影响约5-6千余万元，预计利润贡献为2-3千万，占公司2023年4.02亿净利润预算目标的6%。项目直接带来的利润贡献小于收入影响，对公司净利润额有贡献，但销售净利率水平会被拉低。其战略意义更侧重于健之佳赋能其优秀的经营团队，基于现有优势区域及合理的门店布局，通过内生增长及快速拓展，在环渤海京津冀辽目标市场获得后续发展及盈利增长，其对公司的业绩贡献将通过2024年及其后的发展实现。冀辽分部2023年1-8月经营稳定、业绩良好，达成并略超额实现业务目标及业绩承诺，无重大风险或障碍发生。（3）冀辽地区拓展情况和计划冀辽分部原门店分布在河北唐山、秦皇岛2个地区及辽宁6个地区。截止2023年6月末，唐山和秦皇岛门店规模合计441家，在当地市占率第一，品牌及规模优势强大；唐山经济、人口规模与昆明大致相当，公司在昆明开设了800多家门店，作为重要的利润中心，唐山尚有门店增长两倍的拓展空间，秦皇岛也有门店增长一倍的拓展空间。辽宁329家门店分布在6个地区，除沈阳门店规模较小外，其他5个地区门店规模50-60家左右，在当地的市占率1-5名之间，除沈阳和营口外，业务稳定且均已实现盈利。竞争对手除国大及其收购的成大方圆外，多为地域性民营龙头企业，结合经济人口等指标、竞争环境及公司较好的基础，具有较大的发展空间。2023年规划的冀辽地区自建门店数为107家，结合逐步接触、洽谈当地中小型收购项目，已完成44家门店收购、整合，“自建+收购”门店增长超过往3年开店数，通过该区域的快速发展，为冀辽团队创造更大发展空间的同时，保障了业绩平稳增长。公司拟在冀辽地区密集布点的基础上，逐步进入京津冀目标区域。

2023-09-30 00:00:00