明月镜片 (301101): 回答：A：公司把收入排名前 100 名的城市进行了拆分，呈现两头都增长的态势。一方面是南京、合肥等省会级城市增长不错，尤其南京的增长很明显，也因为南京市场够大，合肥整体的势头也不错；另一方面经济欠发达的城市，乃至一些县城，都有相应的增长。增长的驱动因素主要是两点：1）不同产品结构适应不同的市场：得益于公司丰富的产品 SKU，不同的城市消费的产品有差异，实现全面覆盖，经济欠发达地区以一代产品为主，省会城市是以二代 Pro 甚至更高端产品为主。本质上，这不是消费降级而是消费升级，因为县城的小孩在使用离焦镜产品之前，很可能用的是传统镜片。南京一些医疗机构也在卖我们的产品，这个趋势是可持续的；2）品牌建设和渠道扩张：去年下半年开始我们把公司营销重点放在离焦镜上，有些城市已经表现出比较明显的效果，甚至会出现点名购买的情况。眼镜行业尤其是离焦镜品类仍处于非常快速的增长的阶段，尤其轻松控系列产品会维持高增长的态势，未来几年是看不到天花板的。现在一些做 OK 镜和眼科医疗器械的品牌都进入了这个赛道，但实际上做 OK 镜利润也很高，这就说明大家都看到了离焦镜是一个在快速增长的新兴的市场。【管理层总结】公司从上市以来就一直按照既定的计划在走，包括持续推进品牌战略、选择离焦镜赛道、重点功能性明星产品的推广等等。公司核心管理团队拥有丰富的镜片行业经验，同时以明月长期高质量发展为目标，所以整体在计划推进的节奏方面都比较顺利，这背后也透露出公司和核心的团队的两个主要标签：稳健：过往明月的历史上没有出现过衰退的情况，一直是持续在增长。从价值观上，明月期望的是滚雪球式的发展。所以各位如果想找一个长坡厚雪、非常稳健的赛道和公司，明月是一个非常好的选择；差异化：我们一直在坚持做不同的事情，包括做品牌、上市、调整客户结构等，结果证明我们是对的。我们坚信真正让企业拉开差距的是在外部环境不好的时候，客观的讲，今年的增长态势有出口的拖累，如果剔除以后增速会更快。据公司了解，一些做低毛利产品的同行效益不是太好，现在有一些产业开始往东南亚转移。所以在宏观环境不好时候，消费向头部品牌集中的趋势会越来越明显。而且在这个行业，明月已经长期地占据了国产的第一，今年连续有好几个全国知名的大连锁医院主动找到我们来加强合作，而且都表达在中高档市场要有国产品牌，只有明月能满足。因此，在现在的市场环境下，对头部品牌提高市场占有率其实是非常有利的，明月不管是外部的战略定位还是内部的精益改善，都会在未来陆续获得良好成效。

2023-08-10 00:00:00