神工股份 (688233): 回答：大直径硅材料是公司主营产品之一，是下游硅零部件制造商硅电极产品的直接原材料，半导体设备制造厂商购买硅电极产品，与新设备配套出货（增量市场）；或供应终端用户即集成电路制造厂商，投入产线中正在运行的设备中（存量市场）。目前，全球各国竞相扩张本土集成电路制造产能，半导体制造设备供不应求，设备制造厂商遭遇供应瓶颈，出现因缺少部分材料或零部件而导致的整部设备延迟交付。这一情况在一定程度影响到公司大直径硅材料产品的增量市场。根据公开信息，Lam Research于2022年4月表示，订单总量和未完成订单量已创下历史新高，2022年第一季度末递延收入达20亿美元；AMAT于2022年5月表示，当前公司在手订单已排至2024年，积压订单产品数量超过两个季度的产能。因此，尽管公司具备按时交付能力且下游需求旺盛，但仍有可能因下游设备及零部件制造厂商的交付调整递延，造成公司一部分大直径硅材料产品的“被动交期调整”。被动交期调整会体现到公司在个别月份或个别季度间的业绩变化，但公司的下游需求仍然旺盛且在手订单并未减少。因此，根据以上最新产业动态，当前宜采用更长的时间周期来观察公司的业绩表现。

2022-06-30 00:00:00