神工股份 (688233): 回答：公司一二季度营业收入的波动主要受“被动交期调整”影响，不代表下游需求减少。目前，全球各国竞相扩张本土集成电路制造产能，半导体制造设备供不应求，设备制造厂商遭遇供应瓶颈，出现因缺少部分材料或零部件而导致的整部设备延迟交付。根据公开信息，泛林集团于 2022 年 4 月表示，订单总量和未完成订单量已创下历史新高，2022 年第一季度末递延收入达 20 亿美元；应用材料公司于 2022年 5 月表示，当前公司在手订单已排至 2024 年，积压订单产品数量超过两个季度的产能；东电电子于 2022 年 8 月表示，公司产品交期调整出现在 Q1 和 Q2 之间的三四月份，主要因为俄乌战争和上海疫情管控导致的零部件短缺和物流问题，一般延迟 2 周至 1 个月。因此，尽管公司具备按时交付能力且下游需求确定，但仍有可能因下游设备及零部件制造厂商的交付调整递延，造成公司一部分大直径硅材料产品的“被动交期调整”，被动交期调整会体现到公司在个别月份或个别季度间的业绩变化，并非下游需求减少。随着国际刻蚀机设备原厂供应链的不断强化，泛林集团预计零部件短缺问题将从 Q3 开始得到缓解；东电电子认为交期调整是暂时的，因此不影响其 2023财年上半年业绩。公司预计“被动交期调整”所造成的影响，有望最快在今年下半年得到缓解，相关收入恢复体现在下半年。

2022-08-31 00:00:00